De pensioenregeling is een verzamelnaam voor een aantal overeenkomsten tussen werknemer, werkgever en een verzekeraar.
De werkgever en de werknemer sluiten de pensioenovereenkomst. Daarin wordt door de werkgver aan de werknemer pensioen toegezegd. In de overeenkomst staat onder andere geregeld welke risico’s worden afgedekt. In de regel zijn dat er drie: het risico van overlijden, het risico van ouderdom en het risico dat de werknemer arbeidsongeschikt raakt en als gevolg daarvan de premie niet meer betaald kan worden.
De werkgever en de verzekeraar maken een uitvoeringsovereenkomst. Hierin staat omschreven hoe de door de werkgever beloofde pensioenen door de verzekeraar worden gefinancierd. Ook de kosten van de verzekeraar, die in de meeste regelingen van directe invloed zijn op de hoogte van de door werknemers op te bouwen pensioenaanspraken, staan in deze overeenkomst vermeld.
De verzekeraar en de werknemer hebben eigenlijk geen overeenkomst, maar de verzekeraar heeft wel verplichtingen tegenover de werknemer. Tijdens de opbouw ligt de nadruk meer op de informatieverschaffing. De werknemer moet nautuurlijk weten waar hij al die jaren voor betaalt. Na pensionering is de verplichting bovendien financieel, dan moet de verzekeraar het pensioen uitbetalen.